乐居财经 杨宏彬 发自深圳

  在投资华侨城近五年后，资本玩家姚老板要“收网”了。

  3月19日，华侨城A(SZ:000069)发布公告，公司于3月18日收到持股5%以上股东前海人寿及一致行动人钜盛华出具的《股份减持告知函》。

  根据公告内容，前海人寿及一致行动人深圳钜盛华合计持有华侨城7.36亿股，占公司股份总数的8.98%。前者将在6 个月内，以集中竞价方式减持合计不超过 1.64亿股。即不超过公司总股本的2%。

  据了解，前海人寿及深圳钜盛华均为深圳市宝能投资集团旗下公司，该公司实际控制人为姚振华，总股权比例100%。投资回报一直是市场和投资者所关注的点，投资华侨城的五年时间里，“宝能系”又获利几何呢？

  浮盈27亿元

  在“宝能系”宣布减持当日，华侨城开盘走高，盘中一度涨至9.97元，后报收于9.7元/股。创近三年内股价新高。

  根据公告内容可知，前海人寿及一致行动人深圳市钜盛华合计持有华侨城7.36亿股中，有合计约7.05亿股是于2015年通过华侨城的非公开发行取得。

  2015年10月，华侨城合计发行股票8.52亿股，每股发行定价6.81元，募集资金共计58亿元。其中，前海人寿海利年年、钜盛华认购股份为7.05亿股，对应持股比例8.46%。

  根据当时发行价格来看，“宝能系”于2015年10月认购的7.05亿股股票合计价值48.01亿元，而截至2021年3月19日，该部分股票的价值已经升至68.39亿元。5年多的时间，“宝能系”在华侨城的投资浮盈超20亿元。

  另一方面，华侨城2015-2019年间每股分别派息约0.07元、0.1元、0.3元、0.3元及0.305元，按定增部分的持股来看，前海人寿、钜盛华定增的7.05亿股，于五年间获得股息约7.58亿元。

  五年时间内华侨城给“宝能系”带来了27亿元的投资收益，收益率达56.25%。年化收益率达11.25%。

  选择在这一时间减持，“宝能系”的眼光可谓是非常毒辣。近半年以来，华侨城股价维持在7元/股做箱体震荡，直至2月1日，华侨城启动反弹，2月25日盘中最高涨至8.66元，报收于8.27元/股，之后股价持续依旧走高。截至2020年3月22日，华侨城报收于9.24元/股，跌4.74%。

  一不小心，华侨城给姚老板“抬轿子”了。

  2020年3月19日，华侨城股价创出近一年半新低，盘中最低跌至5.51元，报收于5.62元/股，跌4.75%。后一日，华侨城颁布回购股票的计划，将于未来12月内拟回购不超过2.46亿股且不低于1.23亿股；回购价格为不超过8元/股；预计回购金额不超过19.69亿元。

  截至2021年2月28日，华侨城累计回购了1.64亿股，约占总股本的2%，耗资10.4亿元。巧合的是，“宝能系”选择减持的当日，刚好临近华侨城回购计划结束的日子。

  “宝能系”的投资版图

  姚振华打造的“宝能系”向来在资本市场非常活跃，从2014年开始，姚振华利用深圳钜盛华公司、前海人寿两大资本平台，A股市场频频进出。其中最引人瞩目的当属2015年的“宝万之争”。

  2015年6月，前海人寿入股万科A，其通过证券交易所认购2万股公司股票，之后 “宝能系”通过钜盛华不断增持。2015年12月4日，钜盛华通过资管计划在深交所证券交易系统集中竞价交易买入万科A股股票5.49亿股，占公司总股本的4.969%。

  至此，钜盛华及其一致行动人前海人寿合计持有万科股票22.11亿股，占公司现在总股本的20.008%，前海人寿超过华润成为公司第一大股东。

  宝万之战后，原第一大股东华润退出；深圳地铁集团入主，成为第一大股东。目前深圳市地铁集团持有万科27.91%的股权。

  除地产外，“宝能系”的投资还横跨金融、电力、汽车等多个领域，持股近30个上市公司。在南玻A、韶能股份、中炬高新、南宁百货等上市公司中，宝能系至今仍占据第一大股东的位置。

  根据华侨城公告，“宝能系”此次套现是为了自身业务发展的需要。此前，有媒体报道，宝能系旗下的宝能地产正谋上市。根据规划，宝能地产上市时间不迟于2022年，规模做到行业前八，利润超过400亿元，公司估值5000亿―7000亿元。然而，宝能地产去年销售额只有109.1亿。

  此外，有消息称姚振华有意让汽车业务成为未来20年宝能的核心竞争力，最迟在2027年，收入要占到宝能集团收入的一半以上。