2018年底，根据汇丰银行的一项调查，90后年轻人的负债额达到了月收入的18.5倍；而已经工作的90后年轻人，人均负债12万元以上。

  实际上，不仅是90后，年轻人的负债水平不断攀升，是当前社会里出现的普遍现象。

  而年轻人身上的许多债务，其实是在各种不知情、诱导消费的情形下，莫名其妙地“被贷款”。

  许多生活在大城市的年轻人，免不了租房。几年前的租房市场，还单纯地只是一项消费，量入为出地按月支付租金。

  但是，这几年，尤其是品牌化的长租公寓企业进入租房市场以后，大部分年轻人在租房过程中，却不知不觉背负了一笔贷款。

  这些长租公寓企业，以租客的个人信用，引诱其向金融机构申请租金贷，进而贷款流入长租公寓企业被占用。

  租客直觉上也是按月支付租金，但实质上是替长租公寓企业向金融机构偿还租金贷融资。

  租客向金融机构申请租金贷后，以此向长租公寓企业提前预付半年、一年以上的租金，已经成为大多数长租公寓企业的重要融资方式。

  这其中所蕴含的风险，不言而喻。一旦长租公寓企业资金紧张或直接跑路，数以万计的年轻人，不仅要背负租金贷，还会流落街头。

  青客公寓，是一家长三角地区广为年轻人所知的长租公寓企业。

  据说，按照可出租房间数量计算，青客公寓在长三角地区排名第一，全国范围内排名第三。

  在长租公寓行业规模如此庞大、排名如此靠前的青客公寓，此时正在美国纳斯达克申请上市，准备募集资金1亿美元。

  到今年6月底，青客公寓在上海、苏州、杭州、南京、武汉、北京等6个城市，拥有近9.7万个可供出租的房间。

  当青客公寓向这些年轻人出租这些公寓房间的时候，它提供了一种付租方式——租金贷。

  结果，青客公寓出租的65.2%的公寓房间，年轻人都选择了背负“租金贷”。

  这些年轻人之所以接受背负贷款的方式支付租金，是因为青客公寓提供了优惠举措。

  如果租户向金融机构申请租金贷提前预付半年租金，就可以享受5%的租金折扣；如果租户向金融机构申请租金贷提前预付一年租金，则可以享受10%的租金折扣。

  青客公寓在租金上提供的优惠举措，鼓励、诱导了不明就里的租客背负上租金贷。

  这些发放租金贷的金融机构，也由青客公寓找过来并推荐给租客。到今年6月底，已经有11家金融机构与青客公寓产生了租金贷业务合作。

  如果租客选择背负贷款提前支付租金，相当于向金融机构申请一笔大额贷款，一次性支付青客公寓半年、一年以上的租金，而租客在接下来的租期内，按月偿还金融机构的贷款。

  一旦租客选择租金贷预付租金，为了尽可能长时间地占用租客的贷款，青客公寓一般会要求租客签订一年以上的租约。

  如果租客提前终止租约，那么青客公寓将会没收掉租客1~2个月的押金。同时，由于租客提前退租，但早已通过租金贷一次性付清了租期内的全部租金，因此青客公寓有义务向金融机构偿还掉剩余贷款。

  这也意味着这些租金贷虽然是以成千上万的租客名义申请，但实际上的贷款使用者是青客公寓，并且在最终租客提前退租时，青客公寓必须向金融机构偿还剩余的租金贷。

  截至今年6月底的前9个月时间里，青客公寓已有47.3%的租客提前终止了租约。租客提前退租的情况下，虽然一方面青客公寓可以没收租客的押金，但另一方面也要向金融机构偿还掉剩余的租金贷。

  到2019年6月底，青客公寓尚未偿还的租金贷余额超过了8.7亿元。这些租金贷期限最长可达2年，被青客公寓用于扩张获取新的公寓房间、装修、维护以及运营等。

  因此，占用成千上万租客的租金贷，几乎就是青客公寓的重要融资方式。

  到2019年6月底，青客公寓未偿还的银行贷款余额只有3亿元，自成立以来通过发行优先股筹集的资金也只有11亿元。

  而仅在2018财年，青客公寓累计占用租客的租金贷就接近19亿元。

  比如，今年3月份，青客公寓向上海华瑞银行申请了20亿元的三年期贷款授信额度，其中10亿元都是向租客发放租金贷，但实际上是用于青客公寓自身融资。

  占用租客的租金贷的融资方式极为重要，因此，青客公寓不仅为成千上万的租客申请租金贷向金融机构提供增信、担保，甚至还会为租金贷补贴一部分利息。

  青客公寓在2017财年为租金贷融资支付了4100万元利息，2018财年支付了7400万元，2019年6月底前的9个月，又支付了5400万元。

  尽管租金贷的付租方式一般要求租客锁定一年及以上的租期，但是并没有让青客公寓的租客更加稳定，如上所述，已有47.3%的租客会提前终止租约。

  青客公寓的成千上万名租客里，租房合同到期以后，只有5.1%租客会选择续租。整个2018年度，青客公寓的租客平均居住时间只有8.5个月，而到今年6月底的前9个月时间，租客的平均居住时间则进一步下降到只有7.7个月。

  即便利用数以万计的租客名义取得并占用了巨额的租金贷融资，但是截至2019年6月底，青客公寓持有的现金资源只有4.5亿元，不足以覆盖未偿还金融机构的8.7亿元租金贷余额。

  青客公寓的盈利状况更让人担忧，其中2017财年亏损了2.45亿元，2018财年亏损了5亿元，截至今年6月底前的9个月，继续亏损了3.73亿元，这意味着青客公寓在过去近三年时间里，已经亏掉了逾11亿元。