富瑞：料合景泰富销售及持续性经营收入保持增势 估值仍有吸引力
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乐居财经
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2020-07-14 11:06
乐居财经 7月8日，富瑞投资银行发布报告，预计合景泰富第三季度销售强劲，加上2020上半年稳健业绩预期及下半年物业管理业务分拆，将支撑第三季度的股价升势，认为合景泰富的股价仍有上涨空间，并维持行业首选。
销售将显著增长
合景泰富今年下半年将有更多全新项目入市，下半年可售货量占比大，该行相信合景泰富销售将在7月及8月实现显著同比增长，增速为行内最强劲的公司之一。
持续性经营收入保持增长态势
尽管疫情拖累了行业的持续性经营收入增长，但富瑞相信，合景泰富在过去两年新开业的购物中心快速扩张的支持下，公司上半年持续性经营收入仍有稳健保证。展望2020下半年，该行预计新购物中心开业（例如成都摩方）及已开业购物中心和酒店的运营恢复，合景泰富全年持续性经营收入可实现较好的增长态势。
物管分拆前的估值仍然有吸引力
富瑞维持合景泰富为其优质中型股的首选，基于预期公司2020-2021财年的销售及盈利增长高于行业，股息收益率为8-10％。扣除合景悠活的预估价值，公司股价较同业仍有明显吸引力。合景泰富销售强劲，持续性经营收入保持增长态势，加上合景悠活分拆预期将于年内完成，多方面利好将为公司股价提供支撑。
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