乐居财经 李礼 3月18日，新华联(000620.SZ)公告，西南证券股份有限公司作为新华联文化旅游发展股份有限公司公开发行的“15 华联债”的债券受托管理人，代表上述债券全体持有人，持续密切关注“15 华联债”对债券持有人权益有重大影响的事项。根据《公司债券发行与交易管理办法 》、《公司债券受托管理人执业行为准则》 等规定及《受托管理协议》的约定，现就相关重大事项报告如下：

  根据新华联于 2020 年 3 月 18 日公告的《新华联文化旅游发展股份有限公司关于公司债券评级发生变化暨交易方式调整的公告》，东方金诚国际信用评估有限公司将新华联主体信用等级由 AA 下调至 AA-，评级展望调整为负面；同时将“15 华联债”信用等级由 AA 下调至 AA-。同时，“15 华联债”自复牌之日起暂停集中竞价交易，交易方式调整为仅采取协议大宗交易方式。

  评级理由如下：

  1、新华联文旅经营回款大幅下滑。2020年以来，新华联文旅的文化旅游、商业零售、景区景点、酒店餐饮等业务受新冠肺炎疫情等因素影响，1~2月经营回款大幅下滑。而2019年前三季度,主要受竣工结算项目较少影响，新华联文旅营业收入同比下滑8.80%，利润总额同比下降52.80%。

  2、“15华联债” 回售金额较大，且全额兑付回售本金存在重大不确定性。2020年3月11日，新华联文旅发布公告称“15华联债”本次有效回售申报数量11519977张，回售金额11.52亿元(不含.利息)，但新华联文旅本次全额兑付“15华联债”回售本金存在重大不确定性，计划召开债券持有人会议审议将部分已确认回售本金延期支付议案。

  3、控股股东新华联控股中期票据未按期兑付。2020年3月6日，新华联控股发布《新华联控股有限公司2015年度第一期中期票据未能按期足额偿付本息的公告》，称由于流动性极为紧张，无法按时足额兑付“15新华联控MTN001”本息。