德银:世茂房地产估值处历史低位 上调评级至“买入”

原创 <{$news["createtime"]|date_format:"%Y-%m-%d %H:%M"}>  乐居财经 王帅 2769阅读 2019-05-22 17:11

  乐居财经 王帅 5月22日,德银发表研究报告称,世茂房地产(00813.HK)自4月9日所录年内高位累跌22%,现估值相当于未来12个月预测市盈率4.9倍,及每股资产净值(NAV)折让45%。

  德银表示世房基本面稳健,估值届历史低位属吸引,上调其评级,由“持有”升至“买入”,目标价维持26.69港元。

  报告指出,考虑到公司销售强势料延续至下半年,及其全年销售料胜于公司保守预测;及4月底止逾2000亿元人民币未入账销售,毛利率约30%,德银料世房全年盈利增约30%,股息率逾7%,世房现价为投资者提供良好入市机会。此外,德银料现股价大致反映其相对高的美元债状况。

  德银补充,料世房或控股股东许氏家族或在二级市场回购或增持股份,支持股价。以分派比率40%计,该行料未来两年世房股息率达7%至9%,属同业之间的高端水平。

  据乐居财经了解,世茂房地产开发,以打造臻品项目为宗旨,借助自身近30年高端人居开发经验,秉持“匠心精神”持续打造和提升产品力,将产品体系覆盖客户全生命周期,完成住宅标准化迭代升级,提升市场竞争力。

  世茂从客户的细微化需求出发,对旗下住宅产品进行精研创新,在稳固高端产品领先优势的同时,注重对刚需、改善型、高端客群痛点的洞察和对产品的精雕细琢,先后推出云系、璀璨系、国风系、天誉系、龙胤系等五大优质产品体系,在解决客户痛点的同时,锻造出市场认可的产品。

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