利率飚至13%，龙头房企谁在发行高息美元债？-乐居财经

原创 <{$news["createtime"]|date_format:"%Y-%m-%d %H:%M"}> 乐居财经 953阅读 2018-11-21 16:31

利率飚至13%，龙头房企谁在发

文 / 乐居财经非

日前，恒大发美元债票面利率之高创纪录，引起市场关注。

10月31日，恒大发行三期合计18亿美元债，其中2年期，5.56亿，票息11%；4年期，6.45亿，票息13%；5年期，5.90亿，票息13.75%。其中许家印及一致行动人合计认购10亿。11月19日，恒大增发一期美元债，2年期，2亿，票息11%。

以上四期美元债均通过境外子公司进行，采用维好+担保方式，募集资金用途主要为现有离岸债务再融资。

事实上，除恒大外，尽管当前票面利率走高且面临汇率波动，但不少上市房企对于美元债发行不仅热度不减，甚至是持续增加。

利率飚至13%，龙头房企谁在发

乐居财经梳理近期房企高息美元债发行情况，大中型房企美元发债票面利率纷纷突破或接近10%，最高达到13.75%。

数据统计，今年以来仅A股上市房企已经披露了35条与美元债相关的公告。其中，华远地产自登陆A股资本市场以来推出的首笔美元债，在房企融资普遍艰难的环境下，作为北京西城区下属的国有企业，华远为拓宽融资渠道首次在国际资本市场亮相。

H股方面，正荣地产今年发行的美元优先票据的票息从6月底的10.5%已经上涨至目前的12.5%；茂业国际部分美元债成本达到13.25%。

龙头房企之所以密集发行美元债，是由于部分房企对于信贷额度和自身资金需求预判不足，发现今年的开发贷额度并没有去年那么宽松，只好转向美元债。

目前，国有大行对于开发贷的审批口径十分相似，“在总量控制的基础上，实施区域差异化信贷政策”、“加强风险管控”、“重点支持优质房地产客户和普通商品住房项目”、“因城施策”，这也从侧面印证了房地产业的宏观调控并未放松。

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