上市是一场造富运动，4年前，梁志天为何把70%股份让给江河集团？如今，上市之后，他的身价超过2亿。

  乐居财经 薛楠 发自北京 6月22日，梁志天设计集团发布港交所主板上市公告，预计将于7月5日正式上市，股票代码02262。按每股0.71至1.05港元发售2.85亿股，集资规模2.02至2.99亿港元。其中，90%作配售股份，余下10%公开发售，独家保荐人为东兴证券。

  梁志天设计集团是国际知名室内设计服务及室内陈设服务供应商，成立于1997年，总部设于香港，并在深圳、广州、北京、上海及成都设在办公室，拥有雇员超过500名。以在中国及香港地区承接高端市场为对象的住宅、私人住宅及酒店、餐饮项目知著。

  2014年，梁志天设计集团70%的股权被上交所上市公司江河集团（601886）收购，成为江河集团旗下的分公司。今年，江河集团公司将集团所持有的若干资产及业务分拆，申请在港交所上市。

  财务稳健客户集中度偏高 

  在美国室内设计杂志发布的2018全球百大室内设计师事务所排名研究报告中，在住宅类排名全球第一，在亚洲及全球室内设计公司之中位例第2位及第21位。

  招股书中显示，2015财年、2016财年、2017财年各年，总收入逾70%均来自于住宅项目，80%的收入来自于室内设计服务。4.1%，7.8%，16.3%来自于室内陈设服务。

  数据显示：2015财年，2016财年，2017财年，毛利和毛利率分别为：1.27亿港元，50.7%；1.80亿港元，56.6%；2.13亿港元，49%。

  2015财年，2016财年，2017财年年内所获授新合同中的合同金额和年末合同金额分别为3.54亿港元，3.34亿港元；4.55亿港元，4.07亿港元；5.23亿港元，4.23亿港元。

  再来看一下最近三年的最重要财务数据：

  2015财年，2016财年，2017财年，收入为：2.50亿港元，3.19亿港元，4.35亿港元。利润0.33亿港元，0.62亿港元，0.74亿港元。净利率：13.3%，18.9%；16.9%。总资产回报率为：14.9%，22.3%，21.8%。

  2015财年至2017财年，收入复合年增长率为31.9%，增长的主要原因是中国房地产市场稳健增长，导致公司主要市场中国的服务需求持续大幅增加。此外，室内陈设服务获正式引入的一种主要服务类型，带动2016财年收入上升，并于2017财年进一步大幅增长。

  2015财年，2016财年，2017财年，经营活动产生的净现金和年末现金及现金等价物分别为0.35亿港元，0.63亿港元；0.76亿港元，1.26亿港元；0.62亿港元；1.55亿港元。负债率为：0.7%，2.8%，3.9%。

  目前，梁志天设计集团拥有逾390家客户，其中包括物业发展商、独立私人客户、餐厅营运商、酒店开放及营运商、知名家具及家居产品品牌及其他私人企业。2015财年、2016财年以及2017财年，五大客户分别占总收入27.8%、19.5%、26.8%。

  供应商包括家具、装置及饰品贸易商、专业分包顾问、知名室内设计师及其他配套服务供应商。于2015财年、2016财年及2017财年，五大供应商分别占总采购额及分包费用 的63.3%、49.3%、39.1%。

  一个值得注意的现象是，五大客户和供应商的集中度过高。

  根据弗若斯特沙利文报告，按2017财年的收入计算，其在中国及香港地区室内设计服务供应商中排位第二，占市场份额的0.18%。目前，中国及香港地区的室内设计及陈设服务行业非常分散，竞争激烈，最大的市场参与者占2017财年中国及香港总市场份额少于0.5%。

  业内人士认为，上市提升品牌认知度，也可以获得更多的社会资源，包括融资渠道，有助于加快企业发展和扩张的脚步。上市之后将有助于梁志天设计集团在分散的室内设计市场中，快速提升市场份额。

  梁志天身价超过2亿

  梁志天是何许人？

  在家装建材行业，梁志天是一个传奇。他从一名普通设计新人逆袭成为顶级设计师。如今，他是国际著名建筑、室内及产品设计师，被誉为中国“现代简约之父”。其设计项目遍布全球100多个城市，作品囊括超过130项国际和亚太区设计及企业奖项

  归纳他成功的原因，在于成功的几次成功的转换和定位。

  他先是从竞争激励、机会极少的建筑师转型成为室内设计师。梁志天于1987年在香港创建梁志天建筑与城市规划顾问公司，创立之初主营建筑及城市规划。1997年，梁志天与其配偶陈小云在香港成立了梁志天设计的附属公司SLDL，从事室内设计服务业务，

  其次，他从建筑地产已经完成基础建设的香港，转战到改革开放、蓄势待发的中国大陆。SLDL以室内设计顾问的身份涉足内地市场。得益于中国房地产行业的快速发展，室内设计顾问的业务量迅速增长。梁志天(上海)于2002年12月成立，开始在内地提供室内设计服务。

  另外，打造个人品牌。他从复杂奢华的欧式风格，转向现代简约风格。1997年，新鸿基地产委托梁志天为帝琴湾项目设计样板房，这是他接手的第一个样板房项目。通过帝琴湾样板房设计，梁志天获得口碑与商业价值的成功。这个项目在香港的室内设计领域开拓了现代简约的新方向，也使梁志天的个人风格得到确立。从此之后，委托梁志天设计样板房的客户纷至沓来。

  更为重要的是，重视资本的力量。2014年，江河集团以3.5亿港元收购了SLDL的70%股权,成为了SLDL的控股股东，梁志天通过全资附属公司持有剩余的30%股份。

  梁志天作为梁志天设计集团的创始人及主要股东，主要负责集团的品牌建设、市场开发、策略规划以及主要项目的创意设计。根据中证监规定，个人持股超过10%即不可加入董事局。目前，梁志天持股占比为22.5%。

  上市之后，按发售价每股0.71港元计算，股份市值为8.09亿港元。按发售价每股1.05港元计算，股份市值为11.97亿港元。若按中间价0.88港元计算，则股份市值10.03亿港元。梁志天持股占比为22.5%，若以10.03亿港元的市值计算，其身价或为2.26亿港元。

  最新消息，梁志天设计集团首日配售部分已足额认购。

  此次募资若按中间价每股0.88元计算，集资净额约2.034亿港元。其中7060万港元(所得款项总净额的34.7%)用于加强室内设计服务及发展专业；3280万港元(约16.1%)用于进一步发展室内陈设服务；3000万港元(约14.8%)用于透过选择性并购取得增长；2330港万元(约11.5%)用于改善资讯科技系统；2000万港元(约9.8%)用于偿还现有银行借贷；1160万港元(约5.7%)用于提升品牌知名度；330万港元(约1.6%)用于进一步发展产品设计服务；及余额将用作营运资金及其他一般企业用途。